viernes, 12 de diciembre de 2008

Hipoteca Subprime (IX)


Llegados a este punto, queda constatar brevemente la cronología de los hechos.

Antes de Mayo 2006:

Desarrollo creciente de las hipotecas Subprime a partir de la segunda mitad de los años 90.
La crisis financiera rusa en 1998, hace parar el crecimiento.
Entre los años 2001 y 2003, representaban un 8% de los préstamos concedidos.
En el año 2003 el crecimiento se acelera. Factores como el crecimiento del precio de la vivienda y la salida de fondos de las inversiones tecnológicas lo propician.
El incremento del negocio, motiva una posición mas tolerante en cuanto al riesgo.


De Junio 2006 a Junio 2007:

Comienzo de los primeros síntomas de la crisis, el aumento de la morosidad provoca que New Century Financial y Ownit Mortage Soluions, presentan concurso de acreedores.
En 2007 (febrero), New Century Financial anuncia que debe reestimar sus provisiones de 2006 para reflejar el incremento registrado en las pérdidas por recompra de hipotecas morosas.
Los principales prestamistas en el mercado de hipotas subprime, reducen su actividad, con motivo de ello, Ameriquest despide a la mitad de la plantilla y Freemont general abandona estas operaciones.
En 2007 (Abril), New Century Financial, se declara en suspensión de pagos.


De Julio 2007 a Agosto 2007:

Los inversores que habían adquirido deuda, comienzan a anunciar pérdidas.
El mercado de MBS y CDOs pierde liquidez. En Agosto, Paribas anuncia que, debido a la falta de liquidez del mercado, no puede valorar debidamente su cartera de estos bonos.


De Septiembre 2007 a Enero de 2008:

Octubre y Noviembre son meses para anotar pérdidas a los títulos respaldados por MBS y CDO.
Concentración importante de estas inversiones en Merrill Lynch y tambien en City Group.
El deterioro del valor de estos títulos, se hace manifiesto, del 1 de Octubre al 25 de Noviembre, cae de un 96% del nominal a un 80%.
El mercado e MBS y CDO, pierde liquidez muy aceleradamente.


De Febrero 2008 a Junio 2008:

Las aseguradoras comienzan a notar la crisis, AMBAC, MBIA, Fannie Mae y Freedie Mac, ven peligrar sus solvencias, por las fuertes posiciones en estos productos.
Posiciones de reserva en los demás tipos de crédito, por las consecuencias previsibles del desenlace de las hipotecas subprime.
Pérdida total de la confianza de los prestamistas en los créditos a empresas y consumidores. Se incrementan fuertemente las dotaciones por insolvencia de los bancos comerciales.


Desde Julio de 2008:

En 13 de Julio, Hank Paulson, Secretario de Estado del Tesoro (EEUU), anuncia que el gobierno federal garantiza la concesión de nuevas lineas de crédito a Fannie Mae y Freddy Mac (parecen nombre de payasos de circo). Además toma el compromiso de adquirir acciones de estas compañías si fuera necesario.
El 16 de Septiembre, la Reserva Federal concede lineas de crédito a AIG por 85 b$. El gobierno adquiere un 79,9$ de las acciones. AIG tenía 58 b$ en riesgos vinculados a hipotecas Subprime.
El 23 de Septiembre, Hank Paulson propone al congreso de EEUU la aprobación del TRAP (Troubled Assets Relief Program), según el cual, se propone invertir unos 700 b$ para adquirir a los bancos sus activos tóxicos.


la caída se ha desencadenado.... todo se precipitará...



Cronología extraída de la conferencia de M. Illueca, Universitat Jaume I.





4 comentarios:

Nuria dijo...

Excelente secuencia de artículos, Luis.
Felicidades.

Me temo que seguiremos hablando de esto durante mucho tiempo.

Saludos

luna dijo...

Luis, un trabajo digno de "cum laude".

Corroboro todo lo que he dicho en anteriores blogs.

Lo he impreso todo y he hecho una carpeta para guardármelo.

Leerte un libro entero del tema puede ser un poco pesado, pero así, resumido con tanta maestría, es fácil de leer y entender.

Gracias por todo el trabajo que has hecho, para regalárnoslo.

Me temo que no hemos terminado.
Como estoy en casa de mi hijo, con mis nietas, ni veo el telediario ni leo la prensa.

Solo "hablo" con vosotros, que me satisface y relaja más.
Pero estoy haciendo recopilación de recortes de prensa, para leerlo en el tren, el miércoles cuando vuelva.

Me refiero AL CASO MADOFF.

Estoy leyendo un subtitulat que dice "El fiasco Madoff puede provocar la pérdida del 40 por cien
del empleo de la Banca Privada en España."

Además de muchas familias más sin trabajo, este golpe de gancho, parece que nos ha dado en el hígado.

Bueno ya lo leeré.

De nuevo, Luis, gracias y congratulaions.

seriecito dijo...

Me alegro que os guste, pero en realidad esta cronología de una infamia, creo que no será la única. En tiempo de crisis se ponen al descubierto todos los "culos sucios".

Y por lo que se ve hay muchos, pero como siempre nadie es responsable...

Salu2:

Nuria dijo...

Yo, ingenua de mí, siempre acabo preguntándome ¿donde está el dinero? ¿por qué no se exige que respondan estos sinverguenzas con las fortunas que han hecho gracias a su especulación? ¿por qué nadie dimite, por qué no se depuran responsabilidades concretas, con nombres y apellidos?

Preguntas retóricas, lo sé.

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